Corée, dynastie Chosun, sous le règne du roi Yonsan (1494 - 1506). Jangseng et Gong-il sont deux clowns inséparables qui sillonnent le pays. Dans leurs spectacles, les rôles masculins sont assurés par Jangsaeng, un homme endurci et désinvolte, tandis que les Gong-il met sa beauté androgyne au service des rôles féminins. Lorsqu'ils arrivent à Séoul, les deux clowns prennent le risque de créer une pièce satirique prenant pour cible le roi Yonsan et sa favorite Chang Nok-Su. Ils sont vite repérés par l'un des conseillers du roi, qui les fait arrêter et condamner à mort. La sentence s'exécutera immédiatement, à moins qu'ils ne parviennent à faire rire le souverain et sa concubine...